步入三月，光伏陷入持续回调。本月以来，一众光伏ETF跌近10%。<？XML:NAMESPACE PREFIX = "O" />

　　

　　（本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

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　　两则传闻，光伏板块遭遇重创

　　本轮光伏板块下跌由多方面因素合力造成。

　　首先，金融时报报道欧盟拟讨论进口光伏产品限制。该报道称，根据一份流出的草案，欧盟将于当地时间3月16日，讨论对中国绿色技术产品出口到欧盟施加一定限制，主要通过：

　　（1）对公共采购项目，来自在欧盟市占率高于65%的国家的相关产品，将在投标评定中被降级；

　　（2）对带政府补贴的项目，采用相关产品的买家或在补贴申请中有额外限制。

　　其次，一份关于某知名 基金 经理“离职”并清仓 新能源 股的 微博 小作文，引发了全市场的关注。

　　两则消息叠加，3月16日光伏龙头 晶澳科技(行情002459,诊股) 放量跌停，流通市值跌至1248亿元， 阳光电源(行情300274,诊股) 、 晶科能源(行情688223,诊股) 、 东方日升(行情300118,诊股) 、 爱旭股份(行情600732,诊股) 、 隆基绿能(行情601012,诊股) 等也集体大跌，其中 隆基绿能 险破3000亿市值。

　　平安基金基金经理刘洁倩则认为，光伏板块的下跌主要是来自消息面的影响。即欧盟委员会近期提交《净零工业法案》提案，其中两点引发市场担忧，一是2030年欧洲绿色产品自供比例要达到40%，二是在欧洲市场份额超过65%的国家的产品，在有补贴的公共合同招标将被降级。

　　她指出，欧洲光伏市场是中国光伏出口非常重要的地区，根据光伏产业协会发布的报告，2022年我国光伏组件出口最大的地区为欧洲，占比达54.8%。因此，该消息经过一定发酵之后，对光伏板块产生了一定的冲击。

　　“长期来看，我们还是坚定看好中国的光伏产业。”刘洁倩表示，一方面目前该法案还在提案阶段，到正式实施预计还有2年的时间，短期实质性影响有限；另一方面，随着国内光伏技术的不断革新，中国的光伏产品有较强的竞争优势。基于此，她认为，短期调整后光伏板块估值性价比凸显，建议积极关注，逢低布局。

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　　抱团松动，资金踩踏

　　从深层次的原因看，本轮光伏下跌更多是因为基金经理调仓换股所导致。2月份以来，基金重仓指数持续下跌。

　　

　　近一两年来，光伏赛道的拥挤度极高，基金抱团光伏的是源于该行业业绩确定性高，而未来一两年的业绩确定性比较强，而且增速高。机构拥挤度高的好处就是涨势很猛，但跌势也很凶。

　　数据显示，截至2022年四季度，在53只光伏设备行业个股中，有50只个股被基金产品视为重仓股。其中，隆基绿能被102家基金公司旗下的577只产品重仓，持股总量达8.44亿股。

　　而在这场“下跌潮”中最受关注的晶澳科技，则被76家基金公司旗下的308只基金产品重仓，合计持股数达到了3.51亿股，占其流通股比例合计为14.98%。其中广发基金、银华基金、中欧基金持有数量最多，分别持有1.53亿股、2467万股、2356万股。

　　

　　从“双碳”政策出台后，机构资金不断涌入光伏赛道，股价也水涨船高。但今年以来，政策不断聚焦在数字经济、中字头、一带一路，不少基金踏空这一波行情，机构抱团逐日瓦解，部分光伏概念个股的股价遭遇大幅回落。

　　

　　多只重仓光伏相关板块的基金产品也“损失惨重”。数据显示，在已有数据的6728只主动权益类基金产品中，有超过八成的基金产品在3月16日下跌，其中中信建投(行情601066,诊股)智信物联网等在内的24只产品的单日跌幅超过5%。

　　以跌幅居前的基金为例，据2022年年报数据，中信建投智信物联网A的前十大重仓股中，分别有7只个股属于光伏设备行业，例如天合光能(行情688599,诊股)、晶澳科技、晶科能源等。

　　一众光伏ETF产品也遭遇重创，3月累计跌幅超10%。

　　

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　　但斌盯上CHATGPT

　　

　　与光伏的跌跌不休相比，在市场震荡之际，信创板块依旧一骑绝尘，众多与数字经济、ChatGPT、GPT-4概念相关的个股股价坚挺，相关ETF也表现亮眼。其中，游戏沪港深ETF本周累计涨幅超7%，云计算ETF今年以来涨幅近30%。

　　

　　投资大佬但斌也按捺不住。3月以来，东方港湾出现在了3家公司的调研名单中，其中两家涉及了ChatGPT概念，3月5日与3月1日，东方港湾分别对博彦科技(行情002649,诊股)、数字政通(行情300075,诊股)两家公司进行了调研。

　　

　　博彦科技主业为企业应用及IT服务，涉及ChatGPT、云计算、信创等多重概念，博彦科技此前透露，已经在人工智能方面形成包括chatbot智能聊天机器智慧运维等方面的解决方案，能为企业客户在智能语音识别和图片识别领域提供数据服务。数字政通则表示，正在研究应用ChatGPT技术，通过GPT3.5模型训练，赋能热线网格业务。

　　2月以来，以上两家公司涨幅均十分可观，博彦科技上涨38%，数字政通上涨20%。

　　值得注意的是，4月业绩期即将到来，市场担心计算机板块个股业绩。虽有人认为板块已然行至高位，但也有声音表示，如因业绩不佳而导致板块下跌，或许会是低吸的机会。

　　华安证券(行情600909,诊股)看来，ChatGPT未来存在可观的成长空间，但同时也存在诸多风险因素。其表示，ChatGPT将加速国内预训练大模型的研发进展，由于大模型投资门槛高、系统工程难度大，未来公有云和大型互联网厂商将是投资主力。但其同时指出，需要警惕ChatGPT用户爆发增长后进入平台期以及活跃用户下降、国内互联网厂商投资不及预期以及高端AI芯片进口限制等。